利潤下降1400%，疫情下的航運慘不隱睹！
2020-05-18 10:02:54世界最大汽車運輸船航運公司發(fā)布今年第一季度財報，報告期內(nèi)主要受疫情的影響，該公司貨量下降了20%，凈利潤為-2.85億美元，較去年同期盈利2200萬美元大跌1400%，且該公司預計今年二季度更將下跌50%，前景不容樂觀。
近日，全球各大航運公司 Wallenius Wilhelmsen發(fā)布了今年第一季度財務報告。
報告期內(nèi)收入從去年同期的10.2億美元降至8.34億美元，下跌18%；凈利潤虧損2.85億美元，而去年的為2200萬美元。
業(yè)績大幅下跌，究其原因該公司表示受疫情影響貨量大幅下跌是主因。該公司介紹到，報告期內(nèi)該公司的貨量大幅下滑了20%。
更為糟糕的是該公司表示，“新型冠狀病毒疫情給汽車運輸市場帶來的地震沖擊將導致第二季度貨量下降50%?！?/span>
該公司首席執(zhí)行官Craig Jasienski表示，一季度，我們遭遇了新冠疫情給汽車運輸市場帶來的重大挫折，貨量大幅下跌，整個（汽車運輸）行業(yè)陷入“前所未有的境地”"an unprecedented situation"。
具體而言，該公司的海運業(yè)務量下降了20%，展望未來，該公司預計第二季度將繼續(xù)下滑。
該公司還在報告中寫到，“與2019年第二季度相比，我們預計2020年第二季度的海運貨量將減少50%?！?/span>
如上文所述，一季度，Wallenius Wilhelmsen的利潤與去年第一季度相比下降了3.07億美元，同期凈虧損2.85億美元。EBITDA下降了40%，為1.3億美元，去年同期為2.18億美元。
本季度，Wallenius Wilhelmsen計入了8400萬美元的減值損失，其中4400萬美元來自該航運公司打算報廢的四艘船。此外，該公司第一季度的財務支出也更高，達到1.53億美元。
擴大成本縮減計劃！
如信德海事網(wǎng)此前報道，《疫情打擊航運業(yè)，這家航運公司裁員2500人，裁員大幕或拉開！》，該公司此前曾發(fā)布通告稱，受新冠疫情帶來的經(jīng)濟沖擊，該公司決定對其在美國和墨西哥的員工實行暫時裁員一半的決定。亦即該公司決定上述這兩個國家解雇2500名員工。
此外，該公司還將通過拆解+閑置的方式減掉15艘船舶的運力，并將取消剩余4艘船舶的脫硫設備安裝計劃和撤回兩筆2020年和2021年每股7美分的股息支付6000萬美元以最大限度的節(jié)省開支。
而在最新的財務報告中，該公司表示，“我們已經(jīng)開始與相關銀行展開積極對話，以確保公司有充足的流動性?！保ㄑ由扉喿x：風暴將至！有些航運公司“缺錢”了，開始與銀行談判)
“對話是建設性的，并將繼續(xù)下去，以便獲得足夠的靈活性。”
進一步取消脫硫設備安裝規(guī)模。該公司表示，除開取消上述4艘船舶的脫硫設備安裝外，該公司另外也已叫停了另外5艘船舶的改裝計劃并推遲了8艘船舶的安裝計劃。
Craig Jasienski說:“我們的行業(yè)陷入了前所未有的（艱難）局面，由于各國對Covid-19封鎖措施和需求減弱，工廠關閉和客戶減產(chǎn)，我們的業(yè)務量出現(xiàn)急劇下降。”“我們已經(jīng)采取了一系列行動來調(diào)整運力，降低成本，并在這個動蕩的階段保護我們的現(xiàn)金狀況?？紤]到我們強大的財政狀況，我相信我們會度過這場危機。”
丹麥銀行(Danske Bank)分析師安德斯?卡爾森(Anders Karlsen)表示，由于采取了削減成本的措施，該公司1.3億美元的息稅折舊攤銷前利潤比普遍預期高出61%。此外該公司還擁有“穩(wěn)健的”4.51億美元現(xiàn)金和2.67億美元未動用貸款。
同行也慘
值得一提的事，近日一位分析師對同為汽車運輸行業(yè)的另一家名為Hyundai Glovis的航運公司的預測也表現(xiàn)出了非常悲觀的態(tài)度。
野村證券(Nomura)交通分析師Angela Hong表示，由于汽車制造商的需求下降，Hyundai Glovis預計2020年股價將大幅走弱?！拔覀儗?020年的每股收益下調(diào)25%，以反映現(xiàn)代汽車集團(Hyundai Motor group)和其他全球汽車制造商不斷下降的物流需求?！?/span>
Hong預計該公司今年營運利潤將同比下降17%，她估計今年現(xiàn)代汽車和起亞的總發(fā)貨量將下降11%，導致整個物流和海運業(yè)務的利潤率下降。
韓國汽車制造商剛剛公布了疲軟的第一季度業(yè)績，原因是海外銷售由于需求萎縮和工廠關閉而極度疲軟。
現(xiàn)代的海外銷售額同比下降了70%，主要是因為美國、歐洲和印度的工廠在4月份關閉了。
“盡管韓國汽車制造商的全球工廠可能會在5月份恢復生產(chǎn)，但我們認為，該行業(yè)銷售和庫存的整體可見度仍然很低?！?/span>
“如果韓國原始設備制造商(OEMs)抓住機會，在競爭對手運營或財務困難的情況下贏得全球市場份額，我們將對該行業(yè)更具建設性?！?/span>
成品油運價斬腰！
由于美國和中東出口的下降，本周成品油輪需求萎縮，市場出現(xiàn)了吃緊的跡象。
據(jù)Clarksons Platou Securities提供的數(shù)據(jù)顯示，過去一周，全球現(xiàn)貨市場上兩艘油輪的平均收益下降了52.4%，至每天62,900美元。
LR1油輪下降了36.3%，至每天53,000美元，MR油輪的現(xiàn)貨收益下降了27.4%，至每天29,700美元。
該機構表示，“這是一個可怕的數(shù)據(jù)?？雌饋磉@是典型的船多貨少的情況，”
Kpler的數(shù)據(jù)顯示，本周四，全球水上清潔石油產(chǎn)品的數(shù)量從5月初的4.16億桶降至4.07億桶，表明整體船隊利用率有所下降。
與此同時，預計美國本周的成品油出口僅為84萬噸。行業(yè)專家表示，隨著全球第二大能源消費國美國放松封鎖措施，該國國內(nèi)需求已開始復蘇。
國際能源機構(iea)上調(diào)了對美國5月和6月汽油需求的預測，稱“最新數(shù)據(jù)顯示，美國汽油需求出現(xiàn)大幅反彈”。
根據(jù)美國能源情報署(Energy Information Administration)的數(shù)據(jù)，5月8日，美國汽油庫存為2.53億桶，比過去7天減少350萬桶。
數(shù)據(jù)研究公司Vortexa表示:“市場正密切關注道路燃料需求復蘇的初步跡象，因為美國將在“駕駛季節(jié)”前放松某些封鎖限制?！?/span>
另外，普氏能源咨詢公司(Platts)報告稱，由于中東煉油廠進一步減少產(chǎn)量，導致吞吐量下降，最近至少有6個LR油輪現(xiàn)貨合同被取消。
這些原本預定將汽油和航空燃油從中東運往歐洲的船只，重新投入了現(xiàn)貨市場，給收益帶來了壓力。
普氏能源資訊稱，中東地區(qū)的貨物減少，應有助于緩解歐洲油碼頭的擁堵狀況。在冠狀病毒大流行期間，歐洲對中間餾分油的需求大幅下降。
進一步來看，一些市場人士預計油輪收益將進一步下滑，本月剩余時間的貨物詢價數(shù)量有限。Clarksons Platou 就表示“我們的經(jīng)紀人預計運價會從目前水平進一步下降。”
航運經(jīng)紀公司GIBSON在最近的一份報告中也表示，上周末市場氣氛突然變化后，本周以來，LRs 運價急劇下跌，幾乎減半，但這是事實。
這些世界級航運公司將縮小船隊規(guī)模，大量船舶或被退租
為應對因疫情所導致的市場寒冬，多家航運公司紛紛祭出大招，將采取包括退租船舶、船舶以及多種削減營運成本方式來保障現(xiàn)金流，囤柴過冬。
K LINE將進一步縮減船隊
5月11日，知名的世界級航運公司日本K line發(fā)布財務報告公開表示，為應對不確定的未來，公司將通過縮減船隊規(guī)模（Shrinking our fleet scale）及優(yōu)化船隊配比，閑置和中止船舶運營的方式來減少船隊運營開支。進而確保手上有充足的流動資金（Securing sufficient liquidity on hand）。
在5月11日發(fā)布的財務摘要報告中，K line表示由于疫情所帶來的巨大不確定性的存在，公司將不對今年的財務業(yè)績做預期。
根據(jù)國際貨幣基金組織近日預測，預計2020年全球GDP增長率:- 3%，另根據(jù)克拉克森研究對于海運運量方面的預測顯示，2020年全球海運貿(mào)易增長率(以噸英里為計算基準)為:-4.7%。
“目前，我們還無法預測新型冠狀病毒(COVID-19)全球傳播對全球經(jīng)濟和海運貨物流動的影響程度。因此，我們無法對集團的財務業(yè)績做出合理的預測。目前，對2020財年和股息支付的預測尚未確定。”
實際上，早在3月20日，世界最大集裝箱航運公司馬士基就曾宣布，“因新冠疫情在全球蔓延，這對公司接下來幾個季度的業(yè)績表現(xiàn)產(chǎn)生重大不確定性，暫停對全年業(yè)績預期的判斷。”
荷蘭國際集團全球航運主管斯蒂芬?費斯特近日就在一個網(wǎng)絡論壇上表示:“未來幾個月對班輪公司來說將非常艱難?！?/span>
說回來，K line方面還表示，“我們今年的首要任務是在2020財年控制對我們財務業(yè)績下滑幅度?！痹摴颈硎?，如上文所述，其重點將是減少營運支出，確保額外流動性，并采取措施解決股權虧損問題。
縮減船隊規(guī)模？一直在進行
據(jù) 信德海事網(wǎng)了解，這家總部位于東京的世界級航運公司最大的租用船舶船隊來自其干散貨業(yè)務板塊，其包含183艘船的干散貨船隊中租用船舶數(shù)量占到了125艘。
2018年的時候，K Line曾取消了一系列的集裝箱船和散貨船租賃，導致該公司錄得1110億日元(合10.2億美元)的巨額凈虧損。當時，該公司表示，取消上述合同“是為了在未來一段時間內(nèi)，從根本上提高我們的盈利能力”。
目前看來，該公司的這一策略似乎正在慢慢產(chǎn)生效果。該公司表示，2019年退出的散貨船租賃使其去年盈利總額提高了16億日元。同樣，由于結構改革和公司在ONE中的股權，2019年K Line集裝箱業(yè)務的業(yè)績提高了384億日元。
整體而言，在截至今年3月的12個月內(nèi)，K Line的營運船隊從520艘縮減至468艘，其中自有201艘船和租用267艘。
在去年船隊規(guī)?？s減的大部分船舶都是一些租進的干散貨船舶以及取消租賃合同的集裝箱船。在截至3月31日的12個月內(nèi)，K Line出售了4艘散貨船，另外30艘干貨船的合同或被取消或沒有續(xù)簽合同。同期集裝箱船隊減少了18艘，目前船隊規(guī)模為46艘，7艘為自有（比去年少了1艘），39艘為租用船舶（比去年減少了11艘）。
除開縮減船隊等措施外，K Line表示，它還將努力在2020年全面修訂其投資計劃，并將專注于利用其優(yōu)勢和“未來增長潛力”的業(yè)務。此外，該公司還表示將出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)收回現(xiàn)金。
MOL也準備退租、閑置船舶，削減投資
實際上，如信德海事網(wǎng)近日報道《應對寒冬，這家世界級航運公司準備退租、閑置船舶，削減投資》，同為日本航運公司三巨頭之一的三井商船MOL在更早之前就做出了上述類似決策。
近日，商船三井MOL發(fā)布2019年年度財務報告。該公司宣布全年實現(xiàn)較為滿意的326億日元(合3.05億美元)凈利潤的同時宣布了上述緊急應對計劃。
MOL在報告中表示，預計運量的下降將導致運費和收入的下降，我們將努力通過閑置船舶、交還短期期租船舶、暫停新的投資、處置資產(chǎn)以及通過減速航行等方式來降低運營成本等方式來增加公司的現(xiàn)金儲備。
此外，MOL還表示已經(jīng)與主要貸款機構簽署了1400億日元的協(xié)議，如果公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況，那么其可以在未來3至4年內(nèi)提取。
該公司預計，如果冠狀病毒的影響只持續(xù)到2020財年的前6個月，其全年運營虧損將達到100億日元;如果持續(xù)到全年，其虧損將達到400億日元。
就目前的情況而言，MOL表示想要準確評估冠狀病毒對世界經(jīng)濟、日本及其自身業(yè)務的影響是“不可能的”。
有金融分析師表示，在2008年金融危機之后，MOL采取了措施，以使其能夠更好應對其業(yè)務免受諸如本次新型冠狀病毒等一次性事件所帶來的影響。這些措施包括增加以長期貨運合同為支撐的租船合同，以及減少其在干散貨市場的現(xiàn)貨市場敞口。這些措施還包括削減資本支出等。
然而，本次疫情對航運業(yè)的影響相當廣泛，集裝箱板塊、干散貨板塊、LNG海上運輸以及汽車運輸?shù)榷喟鍓K無一幸免。這就使得這家多元化船東和航運運營公司仍大量暴露于新冠疫情所帶來的嚴酷市場環(huán)境之下，如該公司的汽車海運業(yè)務、集裝箱運輸業(yè)務和干散貨業(yè)務等。
Unifeeder 將退租至少五分之一的船舶
無獨有偶。近日，DP World旗下的支線集裝箱航運公司Unifeeder 首席執(zhí)行官Jesper Kristensen近日也在接受航運媒體shippingwatch時明確表示，Unifeeder正受到集裝箱市場嚴重低迷的沖擊，將不得不在全球范圍內(nèi)削減10- 20%的運力，包括將船只還給船東。
Unifeeder 世界最大的短途集裝箱航運公司之一。根據(jù)Alphaliner提供的數(shù)據(jù)顯示，目前該公司旗下經(jīng)營著61艘小型集裝箱船舶，按照運力排名為世界第19大集裝箱航運公司。
值得一提的是，該公司一項秉承輕資產(chǎn)運營方式，該公司旗下的61艘船舶全為租用船舶。這也意味著，如果該公司縮減10%-20%的運力，將直接有大約6艘-12艘的船舶面臨著退租。
此外，除開削減運力外，該公司也或將裁剪部分工作崗位。
Jesper Kristensen表示，“我們正在調(diào)整我們的網(wǎng)絡和服務于各個市場的船只數(shù)量。我們也在對岸上的生產(chǎn)能力進行調(diào)整，我們將在各個國家使用不同的模式來減少工作時間，等等?！?/span>
Kristensen介紹到，直線集裝箱航運公司就像是大型航運公司的孩子，支線型集運公司轉運的集裝箱數(shù)量幾乎與大型航運公司干線上運輸?shù)南渥訑?shù)量保持1:1的關系。受疫情影響，今年的大型集裝箱航運公司已經(jīng)大幅停航了約10%-20%的運力。因此，Unifeeder的總運力也將減少10%到20%。
囤柴過冬，航運公司各有辦法
如上有大型航運公司將租用船舶退租給tonnage provider船東。
如信德海事網(wǎng)此前報道，諸如Gearbulk 和太平船務PIL等都期望與相關合作方（船東）談判尋求延期支付或減少船舶租金。（詳情見：→《現(xiàn)金為王！這家大航運公司要求船東削減租金》以及《PIL正與債權人就債務進行談判》)
在這樣的情況下，作為噸位提供者的船東日子顯然也不好過。同樣根據(jù)信德海事網(wǎng)此前報道，《風暴將至！有些航運公司“缺錢”了，開始與銀行談判》目前就有很多干散貨船東正就如何應對由冠狀病毒引起的艱難市場環(huán)境與自己的船舶融資人在接洽，以尋求可能的幫助——延長還款期或更改還款條件等。
大規(guī)模違約潮或將在航運業(yè)內(nèi)出現(xiàn)
正如K line在其財報中所擔憂的那樣，目前業(yè)內(nèi)并不知道還繼續(xù)在全球范圍內(nèi)蔓延的新冠疫情最終會給全球經(jīng)濟以及航運業(yè)帶來打擊將會有多嚴重。
如果情況進一步的惡化，航運業(yè)內(nèi)或將難以避免出現(xiàn)違約潮。
租船人對船東違約，船東對銀行或融資機構違約，船東對船廠違約等等。
根據(jù)信德海事網(wǎng)此前報道《冬天來了！“新冠”對航運業(yè)打擊超08年金融危機》，在4月26日，由大連海事大學港澳校友會主辦的《2020年春天云聚會曁國際海運論壇》上就有多位航運業(yè)內(nèi)人士表達了對航運業(yè)債務違約的擔心。
益洋航運集團主席、首席執(zhí)行官蘇中一也表達了類似的看法，“疫情對航運業(yè)的沖擊遠遠惡劣于2008年，目前航運市場運力的需求和供應兩方面都非常困難?！碧K中一還表示，“我們觀察到，由于運輸需求和運費大幅下跌，目前市場上的違約風險非常的高，整個航運市場都面臨著非常大的挑戰(zhàn)?！?/span>
慧合航運有限公司董事總經(jīng)理崔立新就表示到，“本次疫情對航運業(yè)的影響比08年更嚴重，08年的時候市場行情從一個很高的位置“摔下”，但那時候大家至少此前還先掙錢了，而近年來航運業(yè)市場一直處于比較冷淡的位置，目前大家都“兜不是很深”?！?/span>
中遠海運金控副總經(jīng)理李學強也表達了對航運業(yè)內(nèi)可能出現(xiàn)的違約潮的擔心。其表示，實際上今年第一季度已經(jīng)出現(xiàn)過要求改變支付方式的情況。
延伸閱讀：→風暴將至！有些航運公司“缺錢”了，開始與銀行談判